主页 > 社区 > 正文

                     天风证券:维持万东医疗(600055SH)“买入”评级

更新时间:2021-09-26

  事件:近日,公司发布2021年半年报,期内实现营业收入4.95亿元,同比减少1.63%;归母净利0.83亿元,同比减少20.90%;实现扣非后归母净利0.73亿元,同比减少26.60%。由于疫情防控进入常态化阶段,公司上半年产品销量较去年同期大幅下降。Q2单季度公司实现营业收入2.55亿元,同比增0.79%;实现归母净利0.34亿元,同比减少37.22%。

  上半年公司实现收入4.95亿元,同比减少1.63%;实现归母净利润0.83亿元,同比减少20.9%;营业收入和归母净利润同比有所降低的主要原因是移动DR销售数量与去年同期相比有较大幅度的降低。

  移动DR、DR作为医院重点装备的设备,在疫情防控初期,市场整体呈现高速增长,随着新冠疫情防控进入常态化阶段,市场对移动DR、DR的需求也回归正常,导致公司移动DR、DR销量较去年同期减少。长期来看,在国家大力推动传染病医院和ICU建设的利好政策下,公司有望凭借DR产品的优异性能和口碑获得较大的市场份额。同时海外疫情持续蔓延,公司DR产品出口有望持续贡献收入。

  在疫情常态化的情况下,公司积极调整产品销售结构。上半年,DSA产品较去年同期有大幅增长,超导MRI销量增幅超过50%,高端DR、CT销量增幅接近100%,弥补了移动DR、DR销量下滑带来的收入减少。

  公司从2015年开始进行销售方向向高端用户转型的试点,如今国内大部分地区完成转型,前景明朗。公司DR产品采用“百微”平板探测器,使图像清晰度提升30%以上,为医生提供更为明确的影像支持;全自动的悬架设计,满足患者任意体位的拍摄。2021年5月,公司控股股东变更为美的集团股份有限公司,对公司今后的战略发展方向进行了梳理,做出更为精准的市场规划、市场定位,以及更为专业的战略管理、营销管理、产品研发管理,使得公司在产品研发方面更具目标性,版图扩张更具战略性。